Contact

Indien u wil reageren, kan u onder elke blogpost een bericht achterlaten. Ook op deze pagina kan u een reactie delen.

Mailen kan ook naar pleziermier@gmail.com

Reacties

Een reactie posten

Populaire posts van deze blog

Wat is VIX

Afbeelding
De VIX is een volatiliteitsindex. Het geeft dus weer wat de te verwachte volatiliteit (beweeglijkheid) is die de marktpartijen inprijzen in de opties op de S&P 500 index (SPX). De VIX is niets meer dan een constante herberekening van al de opties in twee eerstvolgende maanden om zo tot een synthetische 30-daagse optie te komen. We krijgen dus een beeld welke volatiliteit beleggers voor de komende dertig dagen verwachten. Als beleggers grote koerssprongen verwachten, worden opties duurder, wat zich vertaalt in een hogere implied volatility (IV) en dus een stijgende VIX. De VIX mag dan wel een weergave zijn van de IV van een optie met contante looptijd van dertig dagen, het cijfer dat we aflezen is omgezet naar een volatiliteit op jaarbasis. Concreet wil dit dus zeggen dat een VIX van 15 niet betekent dat verwacht wordt dat de aandelenmarkt de volgende maand (in 68% van de gevallen) tussen de +15% en -15% zal schommelen, maar wel op jaarbasis. Willen we dit omrekenen naar maandba...
Lees verder

Mysterieuze handelaar koopt voor miljoenen dollar aan VIX calls

De optiemarkt in VIX is in de ban van een grote koper van VIX calls. Onder de handelaren wordt hij omschreven als " 50 cent ". Wat hij doet, is voor grote bedragen VIX call opties kopen voor de prijs van 50$ per contract, onafhankelijk wat de strike is. Zo haalde hij afgelopen donderdag nogmaals zijn portefeuille boven. Hij kocht 50.000 mei 21 calls en betaalde hiervoor bijna 2.5 miljoen dollar. Of het over dezelfde persoon gaat, is uiteraard niet geweten, maar op dezelfde dag werden ook 15.000 mei 20 calls en 10.000 mei 21 calls aangekocht, telkens voor ongeveer 50$ per contract. Mede dankzij " 50 cent " is de open interest (het totaal aantal openstaande contracten) van de call opties gestegen naar een recordhoogte van meer dan 8 miljoen stuks. Geschat wordt dat ongeveer 10% hiervan in handen is van deze handelaar. In het geval van een forse correctie in de markt en dus een stijging van de VIX-index zal deze positie niet alleen aardig wat geld opleveren, ma...
Lees verder

De lage VIX zegt niet alles. De verdoken angst in de markt.

Afbeelding
Er wordt vaak gewezen naar de VIX om de angst te meten in de markt. Met een VIX-stand van 9.59 zitten we zo goed als op het dieptepunt, maar betekent dit dan ook dat er geen angst of zenuwachtigheid in de markt zit? Het antwoord hierop is nee. Het beeld is gecompliceerder en wie dieper duikt vindt hiervan aanwijzingen. Beleggers gebruiken VIX-opties om zich te hedgen tegen ongunstige marktomstandigheden die mogelijks aanstaande zijn. Wanneer er een grote vraag is naar opties stijgen de prijzen. Beleggers zijn bereid om een hogere prijs te betalen voor de VIX-call opties en dat zien we aan de implied volatility van de VIX-opties. Hieronder zien we de VIX van de VIX (VVIX) en daar zien we duidelijk dat we ons in de hogere regionen bevinden. Naast VIX-call opties kunnen hedgers uiteraard ook gewoon posities innemen in de put opties van een aandelenindex. De SKEW-index hieronder geeft weer in welke mate de put opties op de S&P500 duurder zijn (de "skew" van de graf...
Lees verder