De VIX is een volatiliteitsindex. Het geeft dus weer wat de te verwachte volatiliteit (beweeglijkheid) is die de marktpartijen inprijzen in de opties op de S&P 500 index (SPX). De VIX is niets meer dan een constante herberekening van al de opties in twee eerstvolgende maanden om zo tot een synthetische 30-daagse optie te komen. We krijgen dus een beeld welke volatiliteit beleggers voor de komende dertig dagen verwachten. Als beleggers grote koerssprongen verwachten, worden opties duurder, wat zich vertaalt in een hogere implied volatility (IV) en dus een stijgende VIX. De VIX mag dan wel een weergave zijn van de IV van een optie met contante looptijd van dertig dagen, het cijfer dat we aflezen is omgezet naar een volatiliteit op jaarbasis. Concreet wil dit dus zeggen dat een VIX van 15 niet betekent dat verwacht wordt dat de aandelenmarkt de volgende maand (in 68% van de gevallen) tussen de +15% en -15% zal schommelen, maar wel op jaarbasis. Willen we dit omrekenen naar maandba...
Reacties
Een reactie posten