Handelen in VIX

Het zal de actieve handelaar niet ontgaan zijn dat het deze week wat gerommeld heeft op de aandelenmarkt. De S&P ging 3.85% in het rood. Als het hier regent, stormt het op de markt van de VIX-derivaten. De VIX steeg met ongeveer 50% en sleurde de hele meuk VIX-futures mee de hoogte in. Al deze future staan momenteel onder de spot price  en de backwardation heeft momenteel rugwind voor de long volatility ETP's als VXX en UVXY. Deze twee ETP's konden profiteren van een hogere VIX en boekten een winst van respectievelijk 19% en 38%. De SVXY, heel populair bij de kleine belegger, maakte 18% verlies en schudt zo opnieuw aan de boom van gemakkelijke winsten het afgelopen jaar . Beleggers in dit instrument weten plots weer dat bij goede marktomstandigheden er grote winsten in het verschiet liggen, maar bij elke opschudding in de markt er onmiddellijk diep gesneden wordt en het bloed naar buiten gutst. Op dergelijke dagen is het een stormloop op de VIX opties. Opnieuw werd ee...

Het zal niemand ontgaan zijn, dat de S&P 500 het nieuwe jaar uitstekend gestart is. Dit is geen verrassing, want ook het jaar 2017 was een topjaar waar elke maand met groene cijfers werd afgesloten. Stijgende beurzen zorgt voor een goede nachtrust, maar wat met je aandelenportefeuille als er plots wel een (kleine) correctie zich aandient? Volatiliteit clustert en dus is de kans op een verderzetting van de huidige lage VIX-standen en rust op de aandelenmarkt groot. Niettemin voelt menig belegger zich net dat beetje meer comfortabel als de beursrit de komende maanden met een zekere bescherming kan worden aangevat. Vandaar dat wij met VIX-opties een positie hebben ingenomen die wat winst (en dus verzachting van de pijn) kan opleveren als de opgaande markten stokt en er zich een (beperkte) correctie zou voordoen. Dus de hierna beschreven optiestrategie is niet zozeer een zuivere speculatieve positie, maar wel een (gedeeltelijke) bescherming van een reeds bestaande aandelenportefeuil...